نحن نعيش في عصر من الخوارزميات. الحوسبة والبرمجيات رخيصة وفيرة جلبت التقدم الهائل في جميع أنواع المجالات. العلماء بيانات و بدقة مما يجعل التنبؤات حول الطقس حسابي ، والرياضة ، والمرض، الانتخابات السياسية ، والشركاء الرومانسية و حتى شباك التذاكر الفعالية .
وفي الوقت نفسه، لا يزال رأس المال الاستثماري مدرسة قديمة جدا . فمن فن أكثر من علم . لذلك لماذا ليست أكثر فكس استخدام العلم البيانات لتوجيه استثماراتهم ؟ كما المسؤول الفني من المجموعة حجر الحديد ، القائم على العلم وهي شركة استثمارية مشروع البيانات، هذا هو السؤال انا مهتمة بصفة خاصة فيها.
رأس المال المغامر ( فكس ) نسمع الكثير من الملاعب من الشركات الناشئة ، و عادة ما يستخدم الحدس الشخصية لفصل الجيد من السيئ . للحصول على عدد قليل من النخبة ، وقد القى هذا عملية يحركها الحدس عائدات رائعة . حتى الآن كان أداء معظم الأموال VC- مقرها الولايات المتحدة 500 تقريبا بدلا سيئة ، مع مؤشر وطني رأس المال الاستثماري تظهر عائدات صناعة سلبية لل 2000-2010 العقد . وليس المقصود هذا لإعطاء شركات رأس المال المغامر وقتا عصيبا ؛ الفائزين اختيار أصعب مما يبدو . لكن لماذا لا تتفرع إلى اتباع نهج أكثر تعتمد على البيانات ؟
جيو البيانات
اعتراضات على فكرة العلم البيانات في مشروع الاستثمار عادة تنقسم إلى قسمين :
الأول ، ويقول البعض أنه من المستحيل . وهم يجادلون العلوم البيانات لا يمكن التنبؤ بمصير من الشركات الناشئة أفضل من الحدس محنك .
ثانيا ، حتى لو كان ذلك ممكنا ، والبعض الآخر يرى أنه لا يزال لا يكون مرغوبا فيه . ويعتقد هؤلاء الناس بيانات رأس المال الاستثماري القائم على العلم يمكن أن تكون لها آثار اجتماعية أو أخلاقية سلبية.
و حتى الآن ، بالفعل يجري القيام به . واحد لم يذكر اسمه البيانات يحركها العلم صندوق الاستثمار الرأسمالي ، مع 165 مليون دولار ، ويشرف على نحو 40 البدء في محفظتها . بالاعتماد على قاعدة بيانات مع 20 عاما من بيانات التمويل الرأسمالي، هذه الوعود شركة تمويل القرارات في غضون أسبوعين ؛ أبدا المستثمر الوحيد في بدء التشغيل ( الاستثمارات المشتركة فقط ) و لا شغل مقاعد المجلس . تستخدم الشركة المدخلات من الشركات الناشئة ، وعشرات منهم ، ثم يخضع أعلى المرشحين هدفا ل مراجعة بشرية قبل اتخاذ قرارات التمويل .
وبالمثل ، الشركة التي أعمل بها ، حجر الحديد يعطي المرشحين الاستثمار جوابا في أسبوعين و يستخدم استراتيجية " هجين " يجمع بين العمليات الإنسانية والميكانيكية ، بدلا من نهج حسابي 100 في المئة . إذا يقول العلم البيانات "لا"، وليس هناك صفقة . إذا يقول الخوارزميات " نعم " هناك طبقة ثانية من فحص الإنسان . حجر الحديد يستخدم البيانات من الاستبيان بدء التشغيل ، جنبا إلى جنب مع المدخلات تحصد من مجموعة متنوعة من المصادر الأخرى و يرغب في أن يكون المستثمر الوحيد أو لقيادة جولة التمويل .
المشاريع جوجل، مع أكثر من 170 الاستثمارات وراء ذلك ، يستخدم أيضا نظام هجين ، حيث يتم نشر تحليلات قبل تمول الشركات الناشئة . وقال بيل ماريس من المشاريع غوغل، " يتعين علينا الوصول إلى أكبر مجموعات البيانات في العالم يمكنك أن تتخيل، بنيتنا التحتية سحابة الكمبيوتر هو أكبر من أي وقت مضى . وسيكون من الحماقة أن مجرد الخروج و القيام باستثمارات القناة الهضمية . " هناك شائعات بان الشركات الأكثر تقليدية أيضا إلى أن استخدام المزيد من البيانات العلمية في الوقت الحاضر.
ما وراء فوائد واضحة من اختيار الفائزين وزيادة العوائد ، ما هي الفوائد الأخرى الناتجة عن استخدام العلوم البيانات لتمويل الشركات الناشئة ؟
السرعة. علوم البيانات لديه فضيلة السرعة. يمكن جمع المدخلات و مطحون ، وغالبا ما تنتج بسرعة ، إلى نتائج نهائية . وهذا هو السبب في أن بعض الشركات مثل حجر الحديد قادرة على تمويل القرارات في غضون أسبوعين. في المقابل، يمكن للمستثمرين مشروع التقليدية تكون سريعة ل يقول "لا"، ولكنها بطيئة ليقول " نعم ". اذا كانت مثل بدء التشغيل، يمكن فكس يقضي شهورا مناقشة و تسليم كل صخرة .
الاتساق. وتستند القرارات VC التقليدية على الحدس . ونتيجة لذلك ، انهم تخضع ل سلسلة من التحيزات المعرفية والتناقضات الإنسان . الناس يمكن تأثرا عميقا درجة حرارة الغرفة ، ما أكلوا ، وكم نومهم أو كتل من عوامل عشوائية أخرى .
قد يبدو خوارزميات مملة ، ولكنها يمكن أن تكون متسقة. أنهم لا يحصلون على التعب ، النعاس، أو الجوع ، متقلب المزاج ، أو استدراجه من قبل المؤسسين الساحرة مع الأنساب مثيرة للإعجاب.
القائمة على الأدلة. أصحاب المشاريع الحب للشكوى من أن شركات رأس المال المغامر يبدو أن نحكم أعمالهم من خلال معايير عشوائية ، لا صلة لها بالموضوع أو معيبة . التحيزات المعرفية والحدس يمكن أن يصرف فكس مع الضوضاء ، بدلا من التركيز لهم على إشارة . في المقابل، علوم البيانات هو الانضباط الحرفي لل فصل الإشارة من الضوضاء . في حين الخوارزميات قد تختلف من حيث الجودة ، وانهم على الأقل على أساس الفرضيات والبيانات بدلا من مشاعر غريب الاطوار في القناة الهضمية المثل التجريبية .
تحسن تدريجي . المنطق الكامن وراء خوارزمية صريحة وشفافة . يمكنك ان ترى حرفيا كيفية اتخاذ القرارات . هذا يفسح المجال ل تحسين لأنه يوفر الأساس المستقرة التي لصقل الأشياء مع مرور الوقت عليها.
الحدس هو وليس كما شفافة بسهولة ، أو منهجية واضحة . لا يتعرضون الحدب الأمعاء بشكل روتيني إلى أي شيء قريب من مستوى التحقق من صحة التجريبية خوارزمية جيدة الصنع يتحمله كمسألة بالطبع .
من المهم أن نلاحظ الكيل بمكيالين . ل خوارزمية أن ينظر في اتخاذ القرارات رأس المال الاستثماري، و شركات رأس المال المغامر مستثمريها يكاد يكون من المؤكد مطالبة رزمة من البيانات، و متانة الإحصائية والتحقق التجريبي. وكانوا يصرون على حجم عينة ذات مغزى ، الارتباطات ضيق وتعريفات صريحة. قارن هذا مع الحدس الغريزي من شركات رأس المال المغامر التي لديها عادة صفر إحصائية الاختبار، و التحقق من صحة التجريبية أو صراحة .
التدرجية . ونظرا ل إمكانية سرعة والاتساق والدقة و التحسين، قد الخوارزميات خفض كبير في الوقت و العمالة المطلوبة للعروض الجودة. هذا يمكن أن تسمح فكس أن تنمو أحجام الصناديق دون الحاجة العروض متزايدة الضخامة .
في المتوسط ، وصناديق VC النشيطين ل حوالي أربعة عروض سنويا . هذا الرقم ليس فقط وظيفة من كم من المال لديه صندوق للاستثمار ، ولكن مقيدة أيضا من الوقت والعمل المطلوب القيام به كل صفقة من دون التضحية بالجودة . طبيعة كثيفة الاستخدام للموارد من رأس المال الاستثماري التقليدية يصبح تحديا كأموال النمو. ونتيجة لذلك ، أموال أكبر تريد أن تفعل صفقات أكبر ، حتى عندما لا يجعل خلاف ذلك معنى كبير .
المقاومة VC ل علوم البيانات قد تأتي من نقص الإرادة والمهارة ، أو أن يحدث خلطا . ويعارض ببساطة بعض شركات رأس المال المغامر ، والبعض الآخر ينتظرون على هامش لنرى كيف يلعب كل من وحفنة آخذة بزمام المبادرة باستخدام العلوم البيانات للقيام بنشاط صفقات اليوم . بغض النظر عن استعداد و احد، و ليس هناك إنكار أنه من فجر عهد جديد . سن الخوارزميات هنا. هو رأس المال الاستثماري مستعد؟
توماس ثورستون الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا و مدير الصندوق في مجموعة حجر الحديد ، وهي مشروع شركة رأس المال الاستثماري ، و الرئيس التنفيذي لشركة العلم النمو ، وهي شركة العلم البيانات التي تتوقع سلوك الأعمال باستخدام الخوارزميات والتكنولوجيا.
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق